거인의서재

오늘은 배당주에 대한 이야기이다. "잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자"라는 책에 나온 내용 중 기억에 남는 것들을 적어볼 예정이다. 배당주 그리고 그 중에서도 미국 배당주에 대한 이야기이다. 나는 배당주에 관심이 높은 편이다. 배당주 투자는 꾸준히 현금흐름이 들어온다는 점이 매력적이다. 매매 차익으로만 수익을 실현할 수 있다면 자금 유동성에 문제가 생길 수 있다. 그러나 배당 수익이 있다면 정기적으로 예측되는 현금흐름이 생기는 것이기 때문에 투자에도 생활에도 안정감을 가져갈 수 있다. 배당금으로 재투자를 할 수도 있고 혹은 배당금을 생활비로 사용하는 것도 가능하다. 꾸준히 배당금의 규모를 키워나간다면 '월 수익 100만원 만들기'라는 나의 목표를 조금 더 빨리 달성할 수 있을 것이다. 그렇다면 왜 ..

오늘은 "미국주식으로 부자되기(김훈 지음)"라는 책을 읽었다. 미국주식과 주식투자에 대한 아주 기초적인 내용을 다룬 책이다. 이미 아는 내용들이 상당히 많아서 책장을 빠르게 넘기면서 읽긴 했지만 중간중간 도움이 되는 내용들이 꽤나 담겨있었다. 책을 읽으면서 나의 주식 투자 원칙을 조금 다듬는 계기가 되었다. 책을 읽고 깨달은 몇가지 항목에 대해서 이야기를 나눠보려고 한다. 하나, 전체 자산 포트폴리오를 신경써라. 우리는 투자를 할 때, 우리가 가진 전체 자산에 대한 포트폴리오를 신경쓰지 않는 경우가 많다. 주식에 전체 자산의 90%를 투자하거나 부동산에 전체 자산의 80%를 투자하는 식이다. 지금 투자하는 것에서 성과를 내면되지라는 생각으로 포트폴리오는 등한시하게 된다. 그러나 전체 자산의 포트폴리오를 ..

오늘은 오랜만에 종목 분석에 관한 글을 적는다. 종목 분석은 생각보다 시간이 오래 걸리는 일이다보니 분석하고 싶은 종목이 분석할 수 있는 종목보다 언제나 더 많다. 오늘 분석한 종목은 "맥쿼리인프라"이다. 아마 잘 모르시는 분들도 많을 것이라 생각한다. 맥쿼리인프라는 사실 일반적인 기업은 아니다. 사회간접자본에 투자를 해서 수익을 내는 펀드에 더 가깝다. 투자회사라고 보는 것이 좋을 것 같다. 증권사처럼 주식 중개수수료로 수익을 내는 것이 아니라 직접 투자를 해서 수익을 만드는 형태이다. 맥쿼리인프라는 당기순이익의 90%이상을 배당할 경우 법인세를 면제받는 기업이다. 그래서 배당주의 대표주자 중 하나로 알려져있다. 2022년 11월 25일 현재 기준으로 주가는 11,250원이며 올해 예상되는 총 배당금은..

오늘은 내 생애 첫 종목을 분석을 한 날이다. 주식투자를 시작한 지 2년 반만에 종목을 분석을 했다니 정말 놀라운 일이다. 최근 평가손실이 상당히 늘어나기는 했지만 꽤나 오랫동안 돈을 잃지 않았으니 대단한 일이다. 운이 참 좋았다고 생각한다. 피터 린치의 책을 읽기 시작하면서부터 종목 분석을 해보고 싶은 마음이 강해졌었다. 오늘 마침 시간이 나서 카카오와 JB금융지주라는 두 회사를 분석해보았다. 각 종목별로 2시간 남짓 투자를 한 것 같다. 사실 분석이라고 하기에는 너무도 단순해서 민망할 정도이다. 짧은 시간이었지만 대략적으로 종목에 대해 판단을 할 수 있을 정도의 정보는 파악할 수 있었다. 그리고 종목 분석을 정확히 하기 위해서는 파악해야 할 정보의 양이 정말 많다는 점도 알게 되었다. 종목분석을 한 ..

피터 린치의 책을 연 이어 2권을 읽다 보니 주식에 대한 관심이 부쩍 높아졌다. 주식이 이렇게 재미있었나 싶을 정도로 빠져들고 있다. 피터 린치가 그랬듯이 나도 점점 주식에 빠져들고 있는 것 같다. 내가 보유한 종목에 대한 생각들과 앞으로 사야할 종목에 대한 생각들이 자꾸 떠오른다. 피터 린치의 책을 조금만 더 빨리 읽었다면 지금 같은 하락장에서 손실을 최소화하고 좋은 종목들을 많이 매수할 수 있었을텐데 하는 생각이 든다. 오늘은 , 를 읽으면서 깨달은 나의 실수에 대해서 이야기해보려고 한다. 하나, 기업에 대해서 분석하지 않았다. 피터 린치는 철저한 가치 투자자이다. 워렌 버핏과 버금갈 만한 인물이다. 피터 린치는 항상 기업을 잘 분석해야 한다고 말하는데 나의 주식 투자를 돌아보니 재무제표를 한번이라도..

"성 아그네스의 포트폴리오(미국의 중학교 1학년생들이 만든 포트폴리오)의 포트폴리오는 지난 2년간 70%라는 놀랄 만한 수익률을 기록했다. 이는 같은 기간에 26% 오른 S&P500 지수의 상승률을 크게 뛰어넘는 것이다. 전체 주식형 펀드의 99%가 성 아그네스의 포트폴리오보다 수익률이 떨어졌다." - '피터 린치의 이기는 투자' (피터 린치·존 로스차일드 지음) 중에서 - '피터 린치의 이기는 투자' 첫번째 챕터에는 성 아그네스에 다니는 학생들의 사례가 나온다. 성 아그네스 7학년 학생들은 (우리나라의 중학교 1학년) 선생님과 함께 주식 포트폴리오를 만드는 시간을 가진다. 학생들은 주식을 분석하는 방법을 배우고 이를 기준으로 포트폴리오를 세운다. 학급에서 다같이 하나의 포트폴리오를 만들기도 하는데 포트..

기업가치는 어떻게 평가할까? 기업의 가치를 평가하는 방법은 매우 다양하다. 오늘은 그 중에서 RIM(Residual Income Model)에 대한 이야기이다. 이번 연휴에는 RIM을 사용해서 기업가치를 직접 구해보았다. 지난주에 "재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라(사경인 저)"라는 책을 읽으면서 RIM에 대해서 처음으로 알게되었다. 실전에 직접 적용해보고 싶었는데 마침 연휴 동안 여유시간이 생겨서 스프레드시트로 RIM을 사용해보았다. 먼저 수식을 소개한다. RIM(Residual Income Model) 기업가치 = BV + BV X (ROE - Ke) / Ke = BV x ROE / Ke *Ke = 요구수익률, BV = Book Value 식 자체는 매우 단순하다. 우선은 Ke, 요구수익률에 ..

삼성전자 주가는 싼걸까? 비싼걸까? (1편) 삼성전자 주가는 싼걸까? 비싼걸까? (2편) 어제에 이어서 기업가치를 평가하는 방법에 대해서 이야기해보겠다. 오늘은 절대가치를 이용해서 기업의 가치를 평가하는 방법이다. 절대가치란 다른 기업과 비교해서 얻은 결과가 아니다. 기업이 가지고 있는 고유의 가치를 뜻한다. 그러면 기업의 얼마의 값어치를 가지고 있는지는 어떻게 알 수 있을까? 치킨집을 예로 들어서 생각해보면 쉬울 것이다. 착한 치킨이라는 가게가 있다. 점포의 가격은 1억원이다. 그리고 점포에 포함된 설비의 가격도 1억원이다. 그러면 착한 치킨의 값어치는 얼마일까? 쉽게 생각해보면 2억원이라고 말할 수 있다. 점포와 설비를 팔면 2억을 벌 수 있기 때문이다. 그런데 이 치킨집이 영업중이라고 생각을 해보자..

삼성전자 주가는 싼걸까? 비싼걸까? (1편) 삼성전자 주가는 싼걸까? 비싼걸까? (2편) "ㅇㅇ반점은 너무 비싼 것 같아." 점심 시간이면 흔히 하는 이야기 중 하나이다. 우리는 음식을 먹을 때 혹은 물건을 살 때 비싸다 혹은 싸다라는 말을 많이 한다. 그런데 우리는 비싼지 싼지 무엇을 가지고 판단하는걸까? 방법은 두가지이다. 하나는 다른 비슷한 물건과 비교하면서 가격을 판단하는 것이다. 짜장면을 먹는다고 해보자. A 식당에 갔더니 짜장면이 1만원이다. 그런데 먹어보니 맛이 특별하지 않다. 8천원에 파는 B식당과 맛도 양도 비슷하다. 이럴 때 우리는 비싸다라고 말한다. 비슷한 상품을 더 싼 가격에 구매할 수 있기 때문이다. 이것은 일종의 상대평가이다. 두번째 방법은 당연히 절대평가이다. 참치김밥 한 줄이..

주식만으로 경제적 독립을 이루려면 시간이 얼마나 걸릴까? 오늘은 도서관에서 배당주 그리고 재무제표와 관련된 책을 보았다. 최근 배당주 투자에 관심이 생겨서 종목을 분석을 해볼까하는 생각이었다. 그러다 문득 이런 의문이 들었다. 배당주로 경제적 독립을 이룰 수 있을까? 가능하다면 기간은 얼마나 걸릴까? 혹은 배당주가 아니더라도 주식으로 경제적 독립을 할 수 있을까? 답을 구하기 위해 간단한 복리 계산표를 그려보았다. 연간 투자액은 1,000만원이며 연수익률은 10%라고 가정했다.(매년 1,000만원을 투자하는 것이다.) 결과치는 예상보다 훨씬 실망스러웠다. 10년간 10% 수익이 나는 투자를 했을 때, 10년 차 연수익은 1,600만원 가량이었다. 19년차가 되어야 연 수익이 5,000만원을 넘어섰다. 사..